Direction financière externalisée
Cession, acquisition et due diligence
Une opération se gagne dans les douze mois qui précèdent la signature, sur la qualité des chiffres et la maîtrise du calendrier.
Votre enjeu
Vous envisagez de céder votre entreprise, d'en acquérir une, ou d'ouvrir votre capital. La banque d'affaires pilote le processus ; l'avocat sécurise les actes ; mais quelqu'un doit produire les chiffres, les défendre face aux auditeurs de l'acquéreur et tenir l'entreprise pendant que le dirigeant est accaparé par l'opération.
Ce que j'apporte
Le directeur financier de l'opération : préparation des comptes et de la documentation, constitution et animation de la data room, réponses aux due diligences, calcul et négociation des éléments de prix (dette nette, BFR normatif, EBITDA retraité), puis intégration ou transition après le closing.
Méthode
- Diagnostic de cessibilité ou d'acquisition : ce que verra l'autre partie, et ce qu'il faut corriger avant.
- Préparation : comptes retraités, EBITDA normalisé, BFR de référence, business plan défendable.
- Data room : index, documentation, Q&A, coordination avec les conseils.
- Due diligence : vendor due diligence côté cession, revue de la cible côté acquisition, en lien avec les auditeurs.
- Négociation et closing : mécanismes de prix, garanties, comptes de closing.
- Après l'opération : plan d'intégration à 100 jours, ou passation à l'acquéreur.
Livrables
- Note de diagnostic et plan de préparation.
- Comptes retraités et pont d'EBITDA documenté.
- Data room structurée et registre des Q&A.
- Analyse de dette nette et de BFR normatif.
- Plan d'intégration ou de transition.
Expérience
J'ai conduit, en tant que DAF, la cession d'un groupe aux côtés d'une banque d'affaires : data room, due diligence vendeur, négociation jusqu'au closing. J'ai également mené plusieurs due diligences d'acquisition et piloté des intégrations post-acquisition.